2016年的首個交易日，A股兩次觸發(fā)熔斷機制，三家交易所提前收市。“溢出效應(yīng)”波及全球市場，歐美股市出現(xiàn)普跌。雖然網(wǎng)友調(diào)侃中國用一天時間完成了美國9年做的事，但有分析指出，美國的熔斷機制也曾經(jīng)歷懷疑與變革，并逐漸走向完善，成為真正值得價值投資的市場。

　　熔斷機制引爭議 期待市場更成熟

　　“千股跌停淚未干，熔斷推出新套餐”2016最幸福職業(yè)：券商職工”……A股歷史上首次提前收盤忙壞了段子手，也讓不少A股股民因不能T+0自嘲被“關(guān)起門來打”。

　　新年第一個交易日后，熔斷機制引發(fā)各方爭議。

　　有觀點認(rèn)為，熔斷機制的本意是給市場和投資者一個冷靜期，從交易機制的角度保持市場的穩(wěn)定。但從當(dāng)日的交易過程來看，5%和7%兩檔閾值之間的觸發(fā)僅用了5分鐘，其間跌勢加劇伴隨成交顯著放出，顯然是投資者大量賣出所致。

　　有專家認(rèn)為，既設(shè)置指數(shù)熔斷，又禁止T+0，對投資者規(guī)避風(fēng)險而言，機制存在缺陷。美國也實行熔斷機制，但其沒有個股漲跌停板，交易制度為T+0。這也難怪有網(wǎng)友自嘲“被關(guān)起門來打”。

　　復(fù)盤美國熔斷機制的過程，在1988年遭遇“黑色星期一”之后，SEC及時進(jìn)行反思，并于1998年9月形成了分析報告，并對機制做出三方面修正：提高閾值標(biāo)準(zhǔn)、首次觸發(fā)熔斷應(yīng)予調(diào)整;及時調(diào)整規(guī)則。隨后美國股市進(jìn)入逐漸完善期，走向成熟、理性。

　　哪些美股ETF 可以對沖風(fēng)險?

　　數(shù)據(jù)顯示，過去一年標(biāo)普500指數(shù)，平均每日震蕩幅度是1.11%，而滬深300是3.06%。A股的指數(shù)波動是美股指數(shù)市場的3倍。

　　美股券商老虎證券指出，美國資本市場的主體由各類基金和投資公司構(gòu)成，機構(gòu)投資者完成的交易量占到日成交量的95%以上。與中國機構(gòu)的投機性不同，美國機構(gòu)的投資觀念為長期投資和價值投資。

　　基于美股市場的成熟度，越來越多的中國投資者開始放眼全球資產(chǎn)配置。

　　老虎證券特約分析師建議，對于炒中長線股票的投資者來說，指數(shù)股(ETF)無疑是很適合的股票，因為它們看重大勢，不用費勁地去研究各種公司的業(yè)績，也不會因為自己投資組合失誤而出現(xiàn)波動，風(fēng)險也相對會比較低一點。且美股交易品種多、手段多樣，可做多做空，對于投資者來說更值得長期擁有。

　　美股新年首個交易日，恐慌指數(shù)ETF(VXX)漲幅6.16%、各大中國股票相關(guān)的ETF盤前即漲了約10%。