1月13日，由國內領先的互聯網金融服務平臺挖財出品的《2016年互聯網金融資產配置報告》正式發布，這是國內第一份專門針對通過互聯網進行配置的金融資產所做的深度研究報告，在互聯網金融監管政策更加清晰的大背景下，挖財資產部總經理呂柳霞預測，未來資產配置的核心是金融資產。

　　尋找高于市場收益水平的可配置資產

　　該報告顯示，目前國內居民的資產分配主要分為四大類，第一大類是房地產，總規模約200萬億，但是租金回報率不到2%，隱含的估值超過50倍;第二大類是銀行存款，總規模超過100萬億，但是1年期存款利率已經降至1.5%;第三大類是債券類資產，規模約50萬億。經過屢次降息后債券利率雖然不如以往，但是4%—5%左右的企業債券依然隨處可覓;第四類是股票，規模也在50萬億，其中代表藍籌的上證50指數股息率約3%。綜上所述，不管是債券類資產還是股票類資產，均比房地產和存款更有配置價值，未來資產配置的核心是金融資產。

　　在金融資產中，目前最受投資者歡迎的是理財產品，但在經濟增速放緩，重工業產業鏈產能去化，傳統增長動能缺失及貨幣政策寬松的背景下，理財收益率下降是大勢所趨，利率債長端預計將震蕩下降，期限利差降低，預期10年期國債2016年上半年利率中樞為3.1%—3.2%。而近期多家銀行調降1年期理財產品收益率也表明收益率走低趨勢已經開始。因此呂柳霞建議，在類固定收益投資方面需降低預期收益率，但可以通過適度延長固定收益產品投資期限來鎖定收益率。

　　除理財產品，股票仍將是投資者配置金融資產的主要選擇之一。該報告認為，股市與宏觀經濟息息相關。目前我國經濟發展驅動力的改變，導致了熱點行業、高增長行業的改變。中國經濟新常態將深刻影響A股市場的格局，這為股市發展指明方向。在經濟發展“陣痛”期，從制度發展、產業政策以及行業影響角度都將為資本市場提供熱點。在無風險利率繼續走低與風險偏好逐步回升的背景下，A股將展開漫長的估值修復行情。呂柳霞建議，專業知識缺乏的投資者可重點關注一些表現較好的基金管理人，適當增加權益類產品的投資，如偏股型公募基金。

　　而對于海外資產，在美元升值背景下，該報告建議適度持有以美元計價的資產。在大類資產配置中，首先需要確定的是國別資產配置。美聯儲在去年12月加息靴子落地，短期內以美元計價資產依然是海外資產配置的重點。此外港幣與美元采取聯系匯率制，美元兌人民幣升值，港幣也將對人民幣被動升值，且香港主板股票指數估值已處于全球最低水平，港股已經成為一個越來越吸引價值投資者的標的，因此投資港股和港股QDII基金，對投資者來說是一個不錯的選擇。

　　該報告認為，2016年貨幣寬松空間仍然較大，無風險利率越來越低，而直接影響老百姓生活質量的物價水平卻并無明顯變化，負利率時代已經來臨，因此對投資者來說如何選擇高于市場收益水平的資產配置策略也就越來越重要。

　　資產管理和配置能力將成核心競爭要素

　　眼下，中國普通投資者可接觸和配置的金融產品已日益豐富，但增配海外資產及資產配置全球化也成為重要的趨勢，中國投資者的視野開始關注海外資產，其中普通投資者通過在國內運用嫻熟的互聯網手段配置海外資產也成為急先鋒。

　　全球波士頓咨詢公司(BCG)最新發布的《2015年全球資產管理報告》顯示，全球資產管理行業的利潤和管理資產額已增長至歷史最高水平，但為確保未來的增長之路，資產管理機構需要加大市場進入力度，尤其是要發展以數據為驅動的能力。

　　挖財資產部總經理呂柳霞認為，BCG所指的大數據驅動能力正是在中國風起云涌的互聯網金融堅持的方向之一，并把資產管理由從前的面向富人的低頻業務變成如今面向普通投資者的高頻業務。有統計顯示，2014年全球管理資產額增至74萬億美元，連續第三年創新高，全球資產管理行業的利潤池達到了國際金融危機爆發前1020億美元的歷史巔峰水平。

　　在中國，包括挖財在內的互聯網金融服務企業都在加緊布局財富管理。以挖財為例，2015年底，挖財上線了資產賬功能，實現了個人資產全覆蓋。至此，挖財成為國內第一家把流水賬與資產賬融合在一起的互聯網金融服務公司，也是國內在自動資產配置方向上布局最完整、進展最快的資產管理平臺。

　　呂柳霞判斷，今后資產管理和資產配置能力將成為互聯網金融企業立足的核心競爭要素。而在中國著名經濟學家巴曙松的眼里，目前中國居民資產配置大類主要面臨3大問題，一是房產、存款過多，金融資產過少，二是人民幣資產過多，美元資產過少，三是國內資產過多，海外資產過少。“中國的互聯網金融企業只要抓住并滿足個人在這三大領域的配置需求，每一個都至少是過萬億級的市場?！卑褪锼杀硎尽?/p>

　　但專家也提醒，個人配置金融資產時切忌跟風，要遠離飄在空中飛來飛去的“偽財富管理”概念，因為資產配置絕不是買點理財產品這么簡單，而是一項長期策略，必須在具備一定財商、清晰了解自己的消費和資產狀況，并經過專業的金融風險評估后，才能得出一個適合自己的個性化的資產配置方案。

　　在個性化資產配置方面，挖財的作法是以成立6年來累積的大數據為基礎，根據用戶的記賬數據、個人資產數據以及專業的風險偏好測試，通過大數據運算及專業理財顧問的介入，向用戶推送個性化的資產配置建議，為用戶提供實時、便捷、專業的資產配置服務，這也是挖財實現自動資產配置工具化的基礎。在實現老百姓從記賬到資產管理跨越的同時，挖財也著力促進社會閑置資金的再利用，重新進入實體經濟領域，支持實體經濟的發展。