投資研究網站Seeking Alpha近日發文指出，百度已經采取措施改善核心業務，年內還將推出一款新的廣告產品，推動核心業務的增長；在人工智能領域，其AI技術和自動駕駛、智能音箱方面取得了巨大的進步，這將為百度長期增長提供動力。基于百度業務向好發展而股價承壓走低的現狀，百度目前是最佳投資標的。

文章指出，百度2019年一季度35.9億美元（241億元人民幣）的營收高于分析師此前預期，但與央視春晚的營銷活動使得一季度整體運營成本上升，進而影響了財務表現。不過，百度仍舊處在上升通道，與谷歌一樣百度對人工智能技術和自動駕駛進行了大量投資，這兩項業務將為百度的未來奠定良好的發展基礎。

核心業務穩定增長 百度移動基礎被夯實

百度Q1財報顯示，3月份，百度App 日活躍用戶達1.74億，同比增長28%；好看視頻日活躍用戶達2200萬，同比增長768%；百度App和短視頻信息流總用戶時長同比增長83%。百家號內容創作者達到210萬；智能小程序月活躍用戶達到1.81億，環比增長23%。

移動端活躍用戶快速增長，一方面是春晚營銷活動起到了重要作用。百度董事長兼CEO李彥宏表示，通過春晚更多的用戶認識到百度是一個一體化的應用程序，可以為用戶提供搜索、短視頻、新聞資訊等服務，同時利用百度智能小程序，為用戶搭建消費、在線閱讀等應用場景。

另一方面，百度系產品取得突破上升的背后，是對內容生態的持續建設、打通與對下沉市場的爭奪，智能小程序、好看視頻、百家號的持續發力與春晚紅包互動等對增量市場的布局成為百度夯實移動基礎的“隱形金礦”。

Seeking Alpha文章指出，龐大的用戶群為百度提供了廣泛的覆蓋面和洞察力，可以更精準的為各種各樣的客戶提供廣告產品。

愛奇藝帶給百度的想象空間還很大

相比于騰訊視頻付費用戶數量的停滯， 愛奇藝一季度用戶數量達到9680萬，其中98.6%為付費會員，訂閱會員規模同比增長58%；會員服務收入為34億元人民幣(約合5.134億美元)，較2018年同期增長64%。

愛奇藝會員人數的快速增長，得益于其持續產生優質內容，這也直接導致了內容成本壓力。不過，財務數據顯示，愛奇藝的營收正走向良性發展。

愛奇藝發布2019年Q1財報，本季度實現營收69.90億，同比增長43.3%。一季度營業成本72.77億，環比下降14.6%，其中內容成本53億，這是愛奇藝自上市以來內容成本首次在季度內出現下降，其主要原因是行業內容采購價格明顯下降，以及部分劇集延遲推出。整體愛奇藝的經營虧損也環比下降了39.1%，經營虧損率為-29%，虧損明顯收窄。

綜合財務與業務數據，愛奇藝會員數成為行業第一，用戶粘性不斷加強，經濟模型逐漸優化。百度對愛奇藝持股70%，愛奇藝良性的業務發展以及向好的財務表現，帶給百度的想象空間尚未完全釋放。

AI業務持續領跑

百度一季報顯示，小度助手、百度智能云和Apollo百度三大AI業務取得了突破性進展。小度助手繼續在中國保持領先地位，搭載小度助手的智能設備達到2.75億，同比增長279％；語音交互次數達到23.7億次，同比增長817％。

Seeking Alpha表示，小度助手如此巨大的增長背后的一個原因是，因為備受歡迎，所以越來越多的制造商進行了產品預裝，這些產品包括電視、華為平板電腦支架，以及奇瑞的一系列新款轎車。

Strategy Analytics發布的2019Q1智能音箱市場份額報告則顯示，小度出貨量排名首次升至中國市場第一，緊隨亞馬遜、谷歌躋身全球前三。

百度的語音技術除應用在智能音箱領域外，還與中國電信運營商合作，幫助處理語音呼叫，每月可以處理560萬次以上的呼叫，基于該技術正在擴展中，這個數字預計還會增加。

在自動駕駛領域，Apollo開放平臺在生態與商業化上進展迅速。3月起百度開始在長沙市測試中國首批自動駕駛出租車。根據2018年北京市自動駕駛車輛道路測試報告顯示，Apollo測試里程是第二名10倍以上。Seeking Alpha認為，百度正朝著成為自動駕駛汽車研發領域的全球領導者邁進。

百度智能云同樣延續了強勁發展勢頭。IDC近日發布的2018年下半年中國公有云服務市場報告顯示，百度智能云首次進入中國IaaS（基礎設施即服務）+PaaS（平臺即服務）云服務商前五名，在2018年全年PaaS層面，百度智能云營收在所有廠商中同比增速最快。

此外，在智能城市方面，百度先后與雄安、上海等簽署合作協議，用AI賦能教育、交通和醫療。

Seeking Alpha文章最后指出，雖然百度在某些領域的增長已經放緩，但總體而言，該公司仍處于未來成功的有利地位。該公司目前仍是中國領先的搜索引擎，擁有1.74億每日活躍用戶，能夠為廣告客戶提供無與倫比的資源，以觸及潛在客戶。基于百度股價近期承壓低位震蕩，行業內較低的市盈率表現，以及長期向好的核心業務表現，加上愛奇藝會員服務、無人駕駛、云計算這些大大小小的獨角獸，遲早會獲得資本市場認可，綜合來看百度成長空間巨大，是投資的最佳標的。