一、 2020年2月市場走勢及智慧盈業(yè)績展示
2020年2月,滬深兩市受疫情影響于月初大幅跳水,隨后在政策扶持下一路反彈至近期高點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板也創(chuàng)出2017年以來新高,但最后一周在海外疫情擴(kuò)散的影響下,股市再次出現(xiàn)回調(diào)。整體來看,月度上證綜指下跌3.23%,深證成指上漲2.80%,創(chuàng)業(yè)板指上漲7.46%。兩市出現(xiàn)分化,結(jié)構(gòu)性行情延續(xù),以科技為代表的創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)強(qiáng)勁。在此背景下智慧盈組合的2月收益率為1.02%,超越中證800指數(shù),主要由于智慧盈組合整體風(fēng)格均衡,其中電子和計(jì)算機(jī)板塊在2月份漲幅較大,為組合貢獻(xiàn)了主要收益。
表1:2020年2月智慧盈業(yè)績表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind,恒天公募銷售中心;數(shù)據(jù)截止:2020/2/28;組合基準(zhǔn):中證800(代碼:000906.SH)
圖1:2020年1月智慧盈及對比指數(shù)累計(jì)收益率曲線
數(shù)據(jù)來源:Wind,恒天公募銷售中心;統(tǒng)計(jì)時(shí)間:2020/2/3-2020/2/28;同類公募FOF凈值截止日期:2020/2/27;
圖2:智慧盈自成立以來收益率曲線
數(shù)據(jù)來源:Wind,恒天公募銷售中心;統(tǒng)計(jì)時(shí)間:2017/1/3-2020/2/28;同類公募FOF凈值截止日期:2020/2/27;
二、 后市展望
新冠肺炎疫情海外擴(kuò)散,引發(fā)全球市場暴跌,A股市場再次回調(diào)。展望后市,雖然受到海外市場的影響,但國內(nèi)疫情防控進(jìn)入尾部、復(fù)工穩(wěn)步推進(jìn),政策加碼下的基本面韌性仍存,未來A股向好的中期趨勢未根本性改變。黃金坑2.0已經(jīng)到來,基于流動(dòng)性寬松及先進(jìn)制造投資加速所主導(dǎo)的成長行情依然將在調(diào)整后持續(xù),未來有望出現(xiàn)績優(yōu)成長與價(jià)值藍(lán)籌共振的結(jié)構(gòu)性行情。建議采用均衡的資產(chǎn)配置,抵御未知風(fēng)險(xiǎn),智慧盈組合分別搭配價(jià)值和成長風(fēng)格的基金,兼具進(jìn)攻與防守,可較好地應(yīng)對各類市場環(huán)境,建議客戶繼續(xù)持有本組合。
