2021年,一家創(chuàng)業(yè)六年的數(shù)字創(chuàng)作創(chuàng)意平臺公司——“來畫”異軍突起,一年連融4輪共6.2億元融資,成為文創(chuàng)科技領域獨角獸,眾多VC機構(gòu)中, B+、C輪連續(xù)兩輪參與的一家新銳機構(gòu)“原象基金”引人關注。工商登記資料顯示,原象基金是一家成立于2020年5月11日的新機構(gòu),2021年5月28日中國基金業(yè)協(xié)會私募基金管理公司備案審核通過(登記編號為P1072009),創(chuàng)始合伙人曾崢是原啟賦資本聯(lián)合創(chuàng)始人,也是啟賦PreA輪投資來畫的主管投資人。

2014年,在經(jīng)歷3年連鎖酒店實業(yè)投資運營和5年廣東中科PE投資后,曾崢作為聯(lián)合創(chuàng)始人加入啟賦資本,擔任了啟賦募資和投資的重要合伙人,曾參與或主導投資了近百個產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)早期項目,其中高途(NYSE:GOTU)、泡泡瑪特(HK09992)、驢跡(HK01745)已完成在美國和香港上市,天地匯、健康160等即將明年登陸港股;此外,曾崢也先后出任2017、2018廣東省經(jīng)信委“創(chuàng)客廣東”總決賽評委,2018、2019年浦發(fā)銀行總行科技金融投貸聯(lián)動評審專家,2020廣州科技成果轉(zhuǎn)化母基金評審專家,曾獲得鯨準2017“最受投資人歡迎的全珠三角投資人獎”、2019年還聯(lián)合發(fā)起設立了聚焦產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的國內(nèi)首創(chuàng)體系化案例培訓和咨詢機構(gòu)——產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)達摩院。

作為資深的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資專家,談及之所以設立原象基金新機構(gòu)的原因,他表示:“2020年疫情期間,經(jīng)過對過往投資案例和經(jīng)驗的系統(tǒng)復盤總結(jié),基于對中國產(chǎn)業(yè)數(shù)智化發(fā)展巨大機會的深度思考和趨勢判斷,為了在科學頂層設計基礎上更高效率聚焦產(chǎn)業(yè)數(shù)智化方向投資,我下決心自立門戶,成立原象基金”。

VC投資成功的關鍵在于發(fā)現(xiàn)中長期不可逆產(chǎn)業(yè)大趨勢,并提前發(fā)現(xiàn)和布局大趨勢驅(qū)動下的關鍵創(chuàng)新大賽道,以及各創(chuàng)新賽道中有產(chǎn)業(yè)格局、有執(zhí)行力和有迭代能力的優(yōu)秀團隊,而對國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展趨勢、政策導向、技術和產(chǎn)業(yè)變革方向的綜合分析判斷成為發(fā)現(xiàn)大趨勢和大賽道的關鍵。

目前全球經(jīng)濟增長整體乏力,一方面世界大部分發(fā)達和發(fā)展中大國工業(yè)化、城市化進程進入成熟階段,全球經(jīng)濟從外延式數(shù)量增長為主進入到內(nèi)涵式存量經(jīng)濟升級發(fā)展時代,亟需未來以5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、半導體為底層技術創(chuàng)新、以新能源車、機器人、VR/AR為核心創(chuàng)新硬件的產(chǎn)業(yè)數(shù)智化升級創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型,雖然中國半導體產(chǎn)業(yè)鏈與國外發(fā)達國家還存在一定差距,也面臨著巨大的中美對抗壓力,但隨著中國進口替代自主研發(fā)投資力度加大和技術協(xié)同創(chuàng)新加速,中國正以巨大的產(chǎn)業(yè)應用市場優(yōu)勢和移動互聯(lián)網(wǎng)時代積累的數(shù)字經(jīng)濟領先經(jīng)驗引領著下一波全球十到二十年產(chǎn)業(yè)數(shù)智化發(fā)展浪潮,這是對中國產(chǎn)業(yè)數(shù)智化發(fā)展大勢的基本判斷。

根據(jù) IDC研究,全球數(shù)字經(jīng)濟2018-2022年的復合增長率將達到36%,到2022年,全球數(shù)字化GDP將達到46萬億美元,占經(jīng)濟總量的46%,農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)數(shù)字化未來增長空間大。早在2018年4月20日召開的全國網(wǎng)絡安全和信息化工作會議的講話中就明確提出:“要發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟,加快推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)化,要推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,要推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合,加快制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化”,2020年3月中央提出“新基建”本質(zhì)上就是“數(shù)字產(chǎn)業(yè)化”基建,2020年5月發(fā)改委和網(wǎng)信辦聯(lián)合印發(fā)《關于推進“上云用數(shù)賦智”行動、培育新經(jīng)濟發(fā)展實施方案》和2021年2月國資委發(fā)布《關于加快國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知》就是在推動“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”行業(yè)應用落地。2021年10月18日中共中央政治局數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展第34次集體學習的講話中再次強調(diào)“數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有,正在成為重組全球要素資源、重塑全球經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、改變?nèi)蚋偁幐窬值年P鍵力量”,中央高層對于數(shù)字經(jīng)濟的戰(zhàn)略重視程度可以窺豹一斑。

從原象基金的分析研究看,數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)成為國內(nèi)未來社會經(jīng)濟平穩(wěn)增長關鍵飛輪,并能從“增長-治理-公平”三個維度發(fā)揮重要協(xié)同驅(qū)動作用,無論從“技術創(chuàng)新、拉動投資和個性化需求升級”“增長三要素”分析、還是從“社會穩(wěn)定、金融穩(wěn)定和高效執(zhí)政”“治理三要素”分析、或是從“民生福利、防止壟斷和反腐倡明”“公平三要素”分析,數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展已和能源結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、軍事實力升級一起成為未來中國社會經(jīng)濟增長重要驅(qū)動力。

原象基金成立后,國內(nèi)率先提出并聚焦產(chǎn)業(yè)數(shù)智化投資,是曾崢對過去多年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)投資經(jīng)驗總結(jié)復盤后的升級思考,他認為“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正在垂直或橫向深度賦能、攻堅突破,進入到產(chǎn)業(yè)數(shù)智化發(fā)展新階段,技術創(chuàng)新、運營再造、效率提升成為產(chǎn)業(yè)數(shù)智化賦能落地的關鍵,技術+模式+運營復合創(chuàng)新才能推動產(chǎn)業(yè)數(shù)智化深化發(fā)展”,“農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)、出海等千億以上垂直行業(yè)SAAS、數(shù)智化供應鏈、數(shù)智化產(chǎn)業(yè)路由器,成為產(chǎn)業(yè)數(shù)智化主要投資機會,產(chǎn)業(yè)Knowhow和數(shù)智化產(chǎn)品創(chuàng)新能力缺一不可”。

正是基于以上趨勢判斷,原象基金以“探原產(chǎn)業(yè)本象、賦能數(shù)智成長”為理念,確定了聚焦產(chǎn)業(yè)數(shù)智化PreA-C輪早中期階段投資的大方向,重點投資數(shù)智化新技術(含AI、機器人、物聯(lián)網(wǎng)、半導體),數(shù)智化新供應鏈(含智慧工業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)、智慧物流和SAAS),以及供應鏈、運營數(shù)智化創(chuàng)新基礎上的數(shù)智化新消費,并在新技術、新供應鏈、新消費三個方向形成數(shù)智化協(xié)同投資。

基于已往過百個早期項目的實戰(zhàn)投資經(jīng)驗和教訓,基于產(chǎn)業(yè)投資+PE+VC復合實戰(zhàn)經(jīng)驗,原象團隊形成了一套完整的產(chǎn)業(yè)數(shù)智化底層投資邏輯:

1、必須選擇中期產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)痛點明確、具有五年到十年高速成長的的大賽道;

2、在大賽道中盡量選擇具有技術+模式+運營復合創(chuàng)新能力的項目,因為“非技術無門檻、非模式無速度、非效率無價值、非運營無效益”,技術創(chuàng)新一定要學會選擇關鍵賽道落地,無論底層技術類還是技術應用類項目,最終都需要市場化和產(chǎn)業(yè)化才具備資本價值,所以只有具有復合創(chuàng)新能力和迭代能力的團隊才能快速并最終勝出;

3、技術和模式創(chuàng)新可以單點突破,但長期競爭門檻的建立在于單點突破基礎上的用戶剛需價值的閉環(huán)解決方案,小閉環(huán)或大閉環(huán)產(chǎn)業(yè)數(shù)智化深度提效才能產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)數(shù)智化獨角獸;

4、產(chǎn)業(yè)數(shù)智化創(chuàng)始人必須具有遠大的產(chǎn)業(yè)格局與愿景、步步為營的戰(zhàn)略布局、前瞻高效的產(chǎn)品研發(fā)與證速度、務實靈敏的商業(yè)執(zhí)行力、循序漸進的引才育才規(guī)劃和學習包容的資本整合策略;

5、成熟完美的創(chuàng)業(yè)團隊鳳毛麟角,專業(yè)投資人需要推動項目方在0-1、1-10、10-100不同階段把握發(fā)展重點,從戰(zhàn)略規(guī)劃、市場營銷、人力資源、政府資源等各方面提供深度增值服務,同時還需要一方面推動項目方打造產(chǎn)品深度價值、業(yè)務現(xiàn)金流和競爭門檻,另一方面幫助項目方結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律有效把握資本運作節(jié)奏,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)運營和資本運營的有機融合。

“來畫項目從手繪動畫定制、到動畫引擎、到模板素材積累、到動畫視頻SAAS、到演示和協(xié)同SAAS、到來畫產(chǎn)品出海,我見證和推動了來畫每一個關鍵成長里程碑,看到了千億級全民視頻時代產(chǎn)業(yè)大趨勢和年輕團隊的堅持與成長,所以原象基金成立后,連續(xù)在PreC和C輪堅定追投了兩輪。”曾崢表示,來畫正是原象核心底層投資邏輯在數(shù)字文創(chuàng)領域的充分體現(xiàn),“專業(yè)的投后增值服務能力、早期投資與項目團隊建立的深厚情誼,也是原象基金作為新機構(gòu)能快速投資優(yōu)秀成熟項目的關鍵要素,類似從早期跟蹤到成長期的優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)數(shù)智化項目我們還儲備了一批”。

據(jù)了解,除了來畫外,剛剛組建一年的原象基金還在PreA輪出手投資了國內(nèi)唯一將遙感衛(wèi)星和無人機光譜成像技術應用于大田精細管理、并實現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)銷對接以及供應鏈金融技術賦能的農(nóng)業(yè)數(shù)智化項目——小蟻大象,在B+和C輪投資了國內(nèi)唯一聚焦基層診所的自主研發(fā)IPOCT設備+遠程服務的基層醫(yī)療檢測服務項目——伊鴻健康,取得了不錯的投資開局,同時原象基金在成都和寧波的兩支產(chǎn)業(yè)數(shù)智化基金也正在落地準備中。

正如原象基金辦公室企業(yè)文化墻所寫——“E(Efficiency效率)+ P(Perspective前瞻)+A(Ambition野心)=EPA(深海魚油),原象和所投項目希望共同成長為中國產(chǎn)業(yè)數(shù)智化的‘深海魚油’ ”,厚積薄發(fā)、深度洞察的原象基金團隊有機會成為中國數(shù)智化產(chǎn)業(yè)VC未來生力軍。