英偉達市值破萬億美元，蘋果發布頭顯產品Vision Pro引爆整個科技圈，這或許是2023年年中最為重磅的兩大科技趨勢且這兩件大事均與“硬件”相關。
正當英偉達一“U”難求之際，黃仁勛的老鄉“蘇媽”，蘇姿豐（AMD CEO），拋出一系列重磅產品，包括直接對標英偉達超芯GH200的旗艦產品MI300。
在Chat-GPT作為人工智能“萬億產業”中軟件側的代表，引爆全球之后，AI芯片、可穿戴設備等智能硬件也同樣會是AI大玩家的必爭之地。
一、智能硬件：讓設備更“智能”
智能硬件是繼智能手機之后的一個科技概念，通過軟硬件結合的方式，對傳統設備進行改造，進而讓其擁有智能化的功能。智能化之后，硬件具備連接的能力，實現互聯網服務的加載，形成“云+端”的典型架構，具備了大數據等附加價值。
智能硬件通過與人們的日常活動產生聯系，運用最新的軟硬件技術，改變普通設備的外觀，實現與人類即時交互，拓展各種服務功能，更加靈巧、智能、安全，讓人們可以輕松高效的掌握當下的局勢，從而實現實時控制、交互及管理的要求，這是智能硬件發展的根本訴求。
面對當今的數智時代，伴隨著5G網絡技術的發展與成熟，人們可直接通過移動終端控制外部環境，實現智能家居、智能可穿戴設備以及XR等智能硬件產品的再升級。
二、市場規模：保持快速增長
我國智能硬件市場規模保持較快增長。根據賽迪數據，2018年，中國智能硬件市場規模為3834.2億元，預計到2022年，市場規模將達到9300億元，2018-2022年GAGR為24.8%。
從產品結構看，隨著智能穿戴設備在健康檢測等場景的普及，以及消費者認可程度的提升，智能穿戴設備市場份額進一步上升。對比2019年，2021年智能穿戴設備市場規模達到1728.6億元，市場份額由19.2%提升至20.8%，2019-2025年GAGR為12.4%。
三、產業結構：從AI芯片到智能手表 應有盡有
智能硬件產業鏈上游是基礎軟硬件提供商，主要提供芯片、傳感器等元器件、通信/視覺模組等中間件以及AI算法等基礎技術；中游是類型豐富的智能硬件終端企業，隨著行業分工的日益深化，智能硬件企業又逐步分化為品牌商、方案商、制造商等；產業鏈下游則是各種各樣的行業應用場景和下游渠道、終端客戶等。
1.上游：智能芯片 算力的必爭之地
當前人工智能爆發新一輪浪潮，海量參數產生大算力需求，Open AI預估算力需求每3.5個月翻一倍，每年近10倍。AI大模型的算力水平顯著供不應求，高壁壘AI芯片顯著受益。
廣義而言，AI芯片指的是專門用于處理人工智能應用中大量計算任務的模塊，除了以GPU、FPGA、ASIC為代表的AI加速芯片，還有比較前沿性的研究，例如：類腦芯片、可重構通用AI芯片等。狹義的AI芯片指的是針對人工智能算法做了特殊加速設計的芯片。“無芯片不AI”，以AI芯片為載體實現的算力是人工智能發展水平的重要衡量標準，發展更注重超速運算能力的AI芯片成為推動人工智能產業爆發的關鍵核心要素之一，其快速發展對人工智能技術的進步和行業應用起到了決定性的作用。
全球人工智能芯片市場高速增長。由IDC預計，到2025年人工智能芯片市場規模將達726億美元。人工智能芯片搭載率（attach rate）將持續增高，目前每臺人工智能服務器上普遍多配置2個GPU，未來18個月，GPU、ASIC和FPGA的搭載率均會上升。
2.中游：終端企業“各顯神通”
智能硬件產品的種類繁多、應用領域廣泛，不同應用領域的產業發展成熟度不同。在此背景下，不同智能硬件企業專注于不同的行業領域，部分企業在某一特定的細分市場占據了較高的市場份額，但就智能硬件行業總體而言，尚未形成具有行業壟斷性的企業。
從全球范圍來看，智能硬件作為近年的發展熱點，行業整體規模持續增長，企業數量也持續攀升。隨著產業分工的日益細化，智能硬件企業逐步分化為品牌商、工程技術方案商、電子制造服務商等，定位更加明確。
知名品牌商以Meta、蘋果、谷歌、三星、華為、小米等企業為代表，通過大力發展品牌投入、生態打造、前沿技術研發等附加值較高的領域，參與全球競爭，占據了智能硬件產業鏈重要環節。工程技術方案商如重慶藍岸等技術服務型企業，聚焦于產業鏈、創新鏈的關鍵技術環節，通過高效應用行業前沿技術，開展關鍵技術的參考設計、開展產品研發和客戶需求定制，持續推動行業智能硬件創新，幫助品牌商實現產品所想即所得。知名電子制造服務商以Flex、富士康等企業為代表，擁有先進的生產制造體系和龐大的全球產能布局，具備大規模、高效率、高品質生產制造智能硬件產品的能力。
3.下游：智能穿戴設備 爭奪普通用戶的重要領域
通用人工智能的爆發（AGI），讓智能硬件本就無限“光明”的前景增添了更多地確定性。從鋼鐵俠里的“Jarvis”，到星際穿越中的“Tars”，再到流浪地球里的“MOSS”可見人們對于虛擬助手的渴望早已達到極點。
作為AGI最貼近C端消費市場的賽道，智能穿戴設備也必將成為未來巨頭下場亂斗最激烈的行業。近期，阿里巴巴天貓精靈的一款智能眼鏡正測試升級大模型交互系統，也可用于耳機、頭盔等穿戴設備中。另外，華米也宣布其新款Amazfit Falcon運動智能手表將上線ChatGPT表盤。
（1）智能手表
隨著人們對健康意識的提高以及生活方式的改變，智能手表逐漸成為人們生活的必需品。
智能手表的應用場景非常廣泛。除了日常使用外，還可用于多種場景，例如運動跟蹤、健康管理、旅游出行、社交娛樂等。運動跟蹤功能使用戶可以實時監測心率、步數、卡路里和運動距離等數據，幫助用戶了解自己的運動狀態，為健康保駕護航。同時，智能手表還可以提供導航、預訂餐廳、預訂機票等便捷服務，極大地方便了用戶生活。
隨著智能手表在運動、健康等領域的深入拓展，越來越多的科技公司加入其中，腕上設備與醫療設備的邊界也在被逐步打破，實時的數據監測也為主動健康管理服務提供了更多可能性。
（2）XR/VR
根據Counterpoint的報告，2022年中國XR頭顯的出貨量超過110萬臺。其中，VR仍然是XR市場的主導，2022年占總出貨量的95%以上。目前在國內市場，排名第一的品牌是Pico，市場占有率達到了43%；其次是大朋VR，市場占有率為36%；愛奇藝、HTC和NOLO的市場份額分別為9%、5%和2%。
而IDC《中國AR/VR頭顯市場季度追蹤報告》顯示，2023年第一季度，中國AR/VR市場出貨17.3萬臺，同比下降37.6%。其中AR市場出貨2.2萬臺，同比增長35.7%，VR市場出貨15萬臺（Tethered VR出貨4萬臺，Standalone VR出貨11萬臺），同比下降42.2%。對于一季度出貨整體下降的主要原因，IDC稱：“是受到頭部廠商降本增效策略、非剛需消費電子產品需求端持續乏力、無新品上市刺激等因素影響。”
XR被行業普遍認為可以取代智能手機成為下一代移動平臺。大眾可以通過AR/VR/MR等多模態終端入口，隨時隨地享受數字經濟和社會的服務。同時近期隨著ChatGPT熱度不斷提升，人工智能、XR領域也不斷受到廣泛關注。
值得關注的是，除了個人用戶，XR技術正加速賦能千行百業，新技術、新場景、新模式、新業態層出不窮。工業制造領域，XR技術成為新一代生產力工具，大量應用在研發設計、生產優化、設備運維、產品測試、技能培訓、跨國跨地域協同等環節，呈現出虛實融合的智能制造新形態。
天眼查數據顯示，截至目前，現存VR相關企業2.6萬余家，其中2023年1-5月新增注冊企業20萬余家；
從地域分布來看，廣東以7910余家位列區域首位；江蘇、山東分列二、三位，分別擁有1800余家以及1450余家；
從成立時間來看，近7成的相關企業成立于5年內，成立于1年以內的相關企業占比18.2%；
四、投融資：潛力無限 持續受到風險資本市場關注
隨著國民消費的升級，我國高科技智能硬件產品的市場需求不斷增加。在國家政策支持以及5G、AI等新興技術的推動下，近些年來中國智能硬件產業實現了優化升級，并逐漸發展成為最活躍的行業之一，得到了風險資本市場的大量關注。
1.總體規模：融資事件過千起 金額超2000億
從融資事件的總體規模來看，智能硬件領域自2020年以來，合計發生融資事件1283起，融資金額超2000億元。從近三年（2020-2022年）的融資事件數量來看，分別擁有320余、500余起以及370余起。于此通知，截止到2023年6月（文章寫作之時），相關融資事件合計發生80余起，融資金額近29億元。
2.輪次：早期投資占主流
從融資事件的輪次分布來看，幾乎覆蓋了所有的融資輪次。從具體數據來看，A輪、戰略融資以及天使輪相關融資數量位居前列，分別有240余起、220余起以及190余起。
另外，融資輪次較為靠后的E輪，以至到Pre-IPO,融資事件數量相對較少，分別有1起以及7起。
3.地域分布：廣東優勢明顯
從融資事件所涉及的地域分布來看，廣東以440余起融資事件位居第一，這與廣東地區較為發達的消費電子產業息息相關。另外，北京以及上海，位居二、三位，分別擁有210余起以及200起。除此之外，浙江、江蘇也分別擁有120余起，110余起排名靠前。從智能硬件創新企業的分布也可看出高科技產業對于地區經濟發展的相互促進作用。
4.投資機構分布：傳統VC與CVC均有出手記錄
縱觀投資機構的分布情況，從“出手”次數分布上來看，紅杉資本、順為資本、小米集團以及深創投，位居前列，分布擁有38起（紅杉與順為并列），30起、27起。
另外，從投資機構類型來說，基本以傳統VC為主；包括騰訊投資、字節跳動以及百度風投在內的CVC，投資數量在保持在10起左右。
對于“大廠”來說，人工智能屬于未來的必爭之地，尤其是對于我國人工智能領域應用十分廣闊的市場，必然各大公司都會引起重視，不能“掉隊”。
天眼查研究院認為，智能硬件，一個能夠通過互聯網連接，依靠人工智能及網絡技術，實現智能化服務，助力人類實現更快捷、更高效、更容易操作、更智能化操作的技術“引領者”，將伴隨我們展開新一輪智能科技革命。
