作者 ┃龍翔
編輯 ┃李楠
近日，監(jiān)管部門發(fā)布聲明，稱英偉達違反反壟斷法，依法決定實施進一步調查。速途網(wǎng)認為，該事件不僅標志著全球半導體產(chǎn)業(yè)反壟斷監(jiān)管的進一步升級，更被視為中國AI芯片自主化進程中的一個重要轉折點。AI芯片國產(chǎn)替代的窗口期正在加速開啟，屬于中國AI芯片的黃金時代或許已經(jīng)到來。
一、英偉達被全球圍獵：從“卡脖子”到“反壟斷”的信號
英偉達在AI芯片領域的霸主地位毋庸置疑。其GPU產(chǎn)品，如A100、H100系列，幾乎壟斷了全球AI訓練市場。然而，正是這種近乎絕對的市場支配地位，引發(fā)了各國監(jiān)管機構的警惕。
2024年至2025年，英偉達遭多國密集監(jiān)管調查。2024年，法國競爭管理局對英偉達進行突擊檢查。同年12月，中國市場監(jiān)管總局因英偉達涉嫌違反2020年收購邁絡思時的附加限制性條件，依法立案調查，直指其未履行技術開放和公平競爭承諾。
2025年7月，國家網(wǎng)信辦就H20芯片“漏洞后門”“遠程控制”等安全風險約談英偉達，要求說明情況，該芯片因美國出口管制淪為“特供版”卻曝安全隱患。歐盟方面，2024年審查其收購Run:ai交易。美國司法部和聯(lián)邦貿易委員會也在對英偉達展開反壟斷調查，評估其是否壟斷市場，阻止客戶使用競品。
英偉達被查，表面上是中國對英偉達反壟斷監(jiān)管行動的延續(xù)，但深層邏輯則透露出更復雜的產(chǎn)業(yè)博弈，并傳遞出一個清晰信號：全球科技競爭正在從“技術封鎖”走向“規(guī)則重構”。當技術霸權遭遇監(jiān)管鐵拳，市場格局的天平開始松動，這為中國芯片企業(yè)提供了難得的戰(zhàn)略喘息與突圍機遇。
二、國產(chǎn)芯片的“情緒拐點”：從焦慮到信心
過去數(shù)年，中國AI芯片產(chǎn)業(yè)在“缺芯”焦慮中艱難前行，但已經(jīng)迎來曙光。摩爾線程、寒武紀、壁仞科技、天數(shù)智芯等國產(chǎn)GPU/AI芯片廠商，近期在資本與產(chǎn)業(yè)層面均迎來顯著利好。
不久前，摩爾線程智能科技更新科創(chuàng)板IPO招股說明書，財務數(shù)據(jù)顯示，摩爾線程營業(yè)收入呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢：從2022年的4608.83萬元，到2023年的1.24億元，2024年躍升至4.38億元，直至2025年上半年達到7.02億元，三年復合增長率超過200%。
而寒武紀2025年上半年，寒武紀業(yè)績迎來爆發(fā)式增長。營收達28.81億元，同比激增4347.82%；歸母凈利潤10.38億元，扣非凈利潤9.11億元，實現(xiàn)規(guī)模化盈利，較上年同期扭虧為盈。可以說，國產(chǎn)芯片企業(yè)，已經(jīng)開始陸續(xù)度跨越盈虧平衡線，取得持續(xù)發(fā)展的底氣。
產(chǎn)品層面，摩爾線程的“蘇堤”系列GPU、寒武紀的MLU系列AI加速卡，正在從“能用”向“好用”跨越。更重要的是，國產(chǎn)芯片首次獲得了“被看見”的機會——當英偉達的光環(huán)褪色，市場開始主動尋找替代者，而國產(chǎn)廠商終于站在了聚光燈下。
一位國產(chǎn)芯片企業(yè)高管對速途網(wǎng)坦言：“過去我們跑客戶，講的是‘情懷’和‘國產(chǎn)替代’；現(xiàn)在客戶主動找上門，問的是‘性能’和‘交付能力’。”這種從“被動求生”到“主動選擇”的轉變，正是英偉達事件帶來的最大心理紅利。
由此，速途網(wǎng)認為，黃金發(fā)展期的三大邏輯。首先，國家層面對于半導體產(chǎn)業(yè)的扶持，正在從“項目補貼”升級為“生態(tài)構建”。北京、上海、深圳等地相繼出臺AI芯片專項政策，不僅給予資金支持，更在應用場景開放、標準制定、政府采購等方面向國產(chǎn)芯片傾斜。例如，部分地方政府明確要求新建智算中心國產(chǎn)芯片占比不低于30%，這為摩爾線程、寒武紀們提供了真實的“練兵場”。
第二，國產(chǎn)芯片不再滿足于“低端替代”，而是開始在特定場景實現(xiàn)差異化超越。寒武紀的MLU系列在邊緣計算領域功耗優(yōu)勢明顯；摩爾線程的GPU在圖形渲染與AI訓練混合負載中表現(xiàn)亮眼；壁仞科技的BR系列更是劍指超大規(guī)模模型訓練。這些技術突破，使得國產(chǎn)芯片首次擁有了“非對稱競爭優(yōu)勢”——不是全面超越英偉達，而是在細分戰(zhàn)場撕開缺口。
第三，資本從“觀望”到“押注”。2025年以來，國產(chǎn)AI芯片領域融資事件頻發(fā)，單筆融資金額普遍超過10億元。紅杉、高瓴、國調基金等頂級機構，開始將國產(chǎn)GPU視為“戰(zhàn)略級賽道”。資本的重燃，不僅解決了企業(yè)發(fā)展的“糧草”問題，更帶來了人才、產(chǎn)業(yè)鏈、國際化資源的系統(tǒng)性加持。
未來展望：不是“復制英偉達”，而是“定義新規(guī)則”
英偉達被查，短期看是國產(chǎn)芯片的“情緒紅利”，長期看則是產(chǎn)業(yè)規(guī)則重構的起點。中國AI芯片的未來，不在于復制一個“中國版英偉達”，而在于利用場景優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，重新定義AI計算的游戲規(guī)則。
如摩爾線程提出的“全功能GPU”概念，試圖打破GPU與AI加速卡的界限；寒武紀正在探索“芯-云-邊”一體化架構，將AI芯片融入城市數(shù)字基座；華為昇騰則通過“AI框架+芯片+生態(tài)”的閉環(huán)，構建獨立于CUDA之外的全新體系。這些探索，或許將在未來5-10年內，催生一個不同于英偉達時代的“中國AI計算范式”。
