2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融被納入“十三五”規(guī)劃的第一年，這既是對互聯(lián)網(wǎng)金融的肯定和鼓勵，也意味著政策方面會進(jìn)行改革以適應(yīng)不斷變化的新形勢。
在我看來，之前是互聯(lián)網(wǎng)金融“媒體熱”，現(xiàn)在已進(jìn)入“深水試驗區(qū)”，接下來還會大熱。2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將面臨十字路口，行業(yè)發(fā)展會進(jìn)入分化期。
以下是我對2016年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢的一些預(yù)判：
一、行業(yè)洗牌勢在必行
2016年毫無疑問將是互聯(lián)網(wǎng)金融的整改年，也是行業(yè)告別前監(jiān)管時代和野蠻生長的一年。縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史，無準(zhǔn)入門檻成為了“跑路潮”、“倒閉潮”等負(fù)面事件發(fā)生的主要原因。
我認(rèn)為，如果我們的監(jiān)管還沒有強(qiáng)大到能及時識別風(fēng)險、及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為并予以處罰，如果還不能產(chǎn)生使P2P平臺不敢跑、不能跑、不愿跑的震懾力，那么設(shè)立必要的市場準(zhǔn)入門檻，將風(fēng)險關(guān)口前移顯然是理性的選擇。
可以預(yù)見，2016年相關(guān)監(jiān)管一定會對互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻作出明確要求，目前已有的監(jiān)管政策也會進(jìn)一步細(xì)化。而這些會導(dǎo)致全國一半以上的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺倒閉或走上轉(zhuǎn)型之路，那些運(yùn)營粗放、違法違規(guī)經(jīng)營的平臺也會受此影響而倒閉。
另一方面，一些運(yùn)營規(guī)范、創(chuàng)新能力強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺會脫穎而出，還有一些自身做的比較好的平臺在2016年會借著政策改革東風(fēng)得到更大的發(fā)展。
二、平臺會更注重風(fēng)險控制
從目前已發(fā)布的監(jiān)管細(xì)則中，我們可以看出，監(jiān)管層是鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上進(jìn)行金融創(chuàng)新的。
在過去的2015年里，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了令人瞠目的發(fā)展速度，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品催生和培育了中國百姓的互聯(lián)網(wǎng)投資理財意識和習(xí)慣，但伴隨平臺倒閉、跑路以及形形色色的理財怪象，讓投資者遭受著巨大損失。
一時之間，整個市場談P2P色變，網(wǎng)貸甚至成了非法集資、跑路等代名詞。但在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融不同于其他行業(yè)，其本質(zhì)依舊是金融，提升平臺風(fēng)險的控制能力是創(chuàng)業(yè)者最需要解決的核心問題。此前很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之所以過早夭折，就是敗在了缺乏一定的風(fēng)險控制能力。
2016年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的逐步規(guī)范完善，市場自身的優(yōu)勝劣汰，對于能夠靜下心來專注于為用于提供安全、可靠、便捷的金融服務(wù)，并始終堅持合規(guī)合法經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，發(fā)展環(huán)境更為純粹和有利。經(jīng)此磨礪后，像91金融這種基礎(chǔ)扎實、合規(guī)經(jīng)營、注重風(fēng)口和創(chuàng)新、擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將迎來快速發(fā)展時期。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的作用更為顯著
2016年，不論是資產(chǎn)端、資金端還是提供銜接服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)都將面臨如何在擁有競爭力和可持續(xù)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的角色定位問題，或組建或參與，或提供工具、數(shù)據(jù)信息服務(wù)或者承擔(dān)風(fēng)險，總之是不能再渾水摸魚，糊里糊涂的過日子。因此，建立健全、各司其責(zé)、有序合作的完整完善的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈是主旋律。
2016年監(jiān)管將更嚴(yán)格，合格資產(chǎn)的獲得和管理將更有挑戰(zhàn)性，投資人的選擇將更謹(jǐn)慎，對于資產(chǎn)端的風(fēng)控將出現(xiàn)專業(yè)化、差異化、數(shù)據(jù)化、精準(zhǔn)化的趨勢，對于投資端的服務(wù)，不僅要便利更要安全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的品牌價值梯隊將陸續(xù)形成，品牌的試產(chǎn)認(rèn)可程度將持續(xù)分化。互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)戰(zhàn)略或成主流，數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心優(yōu)勢。
四、傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融形成競合關(guān)系
從此前頒發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中可以看出，監(jiān)管層更愿意看到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融相互合作、監(jiān)督，比如明確要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須實行第三方存管制度。
2016年，銀行、證券、基金等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將吸收互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，在原有的金融服務(wù)基礎(chǔ)上提供更多基于互聯(lián)網(wǎng)的親民服務(wù)，甚至親自組建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺來創(chuàng)新金融服務(wù)模式和流程。
而一些綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺也將敬畏金融與生俱來的風(fēng)險特性，更多地吸引傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)經(jīng)驗，或拿來技術(shù)或加強(qiáng)資產(chǎn)端的合作，不再唯規(guī)模、唯收益論。換句話說，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和傳統(tǒng)金融的大融合是必然趨勢。
這種融合趨勢下，也會呈現(xiàn)出兩極分化，形成競合關(guān)系。一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助雄厚的資金，品牌背景收購互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷創(chuàng)新，結(jié)合移動互聯(lián)網(wǎng)等最新互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，更加適應(yīng)消費(fèi)者的需求，發(fā)展得更加獨(dú)立。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融精準(zhǔn)助推供給側(cè)改革成“新常態(tài)”
在過去的經(jīng)濟(jì)模式中，我國主要是從需求端發(fā)力，認(rèn)為需求不足導(dǎo)致產(chǎn)出下降，所以拉動經(jīng)濟(jì)增長，過多地依賴刺激政策來提高需求。但在我看來，大水漫灌式的需求刺激是積累金融風(fēng)險的“溫床”。
而實際上，我們也看到了過去的一些需求刺激已經(jīng)給市場帶來了一定的后遺癥，“三駕馬車”中過多的以投資拉動，充裕的流動性沒有流入實體經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)能過剩、中小微企業(yè)“融資難、融資貴”等問題日益嚴(yán)重。
所以，理順供給端的不平衡，減少供給端的摩擦和打破壟斷利益，充分發(fā)揮市場力量變得日益重要。我認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”正是這種市場力量，正在不斷改變供給端的不平衡，并刺激新的需求，已經(jīng)滲透在老百姓的“衣食住行”的各個層面。
李克強(qiáng)總理在近期多次談話中，反復(fù)提及要喚醒“沉睡的資金”，讓資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)最需要的地方。我們來看，為何會造成“資金沉睡”這一現(xiàn)象。歸期根本，主要是由于信息不對稱，一方面，充裕的資金無法找到合適的實體投資項目，而另一方面，擁有好的項目的人沒有找到資金的通道，最終造成資金錯配、沉睡等現(xiàn)象。
而這一點(diǎn)恰恰與互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生相契合。我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融就是供給側(cè)改革的先聲。我也相信，互聯(lián)網(wǎng)金融可以同時從資產(chǎn)端和負(fù)債端共同喚醒經(jīng)濟(jì)體系中“沉睡的資金”，解決經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中供給側(cè)的失衡，讓資金流入實體經(jīng)濟(jì)，盤活存量，刺激增量。因此，我認(rèn)為2016年互聯(lián)網(wǎng)金融將精準(zhǔn)助推供給側(cè)改革，并且成為市場的一種常態(tài)。
除上述幾大趨勢外，我認(rèn)為還會有一些小的趨勢，例如：互聯(lián)網(wǎng)金融政策規(guī)范將初步確定，監(jiān)管套利空間逐漸縮小，金融消費(fèi)者權(quán)益得到空前重視;互聯(lián)網(wǎng)金融加速向縱深發(fā)展，行業(yè)調(diào)整仍將繼續(xù)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略基石;各路資本紛紛布局國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將迎來上市熱潮;移動支付發(fā)展迅猛，支付去現(xiàn)鈔化趨勢更加顯著，第三方支付企業(yè)面臨商業(yè)模式重構(gòu);眾籌監(jiān)管思路進(jìn)一步明確，行業(yè)趨向規(guī)范發(fā)展，眾籌發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)加速，百萬人才缺口有望得到緩解。
總體而言，隨著政策的扶持和引導(dǎo)及監(jiān)管細(xì)則的落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)難所避免會經(jīng)歷一場大洗牌。而我真心希望在優(yōu)勝劣汰、大浪淘沙之后，互聯(lián)網(wǎng)金融能逐漸走上健康發(fā)展的道路。
在十字路口面前，一大批對未來沒有信心、沒有準(zhǔn)備的互金企業(yè)將消失，一大批真正有志向有能力的互金企業(yè)將邁向成熟穩(wěn)健、有特色成體系的互金發(fā)展之路。“沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春”。一條路的形成需要無數(shù)前人的踏足，一個行業(yè)的成熟需要無數(shù)創(chuàng)業(yè)公司的開拓。經(jīng)歷過亂象的互聯(lián)網(wǎng)金融必將迎來更為純粹、美好的明天。(本文作者系91金融創(chuàng)始人、董事長、CEO許澤瑋)
